在危机面前屹立不倒,向高盛、黑石和印尼首富取经

以2003年的SARS、2008年的国际金融危机和2020年的新冠疫情为例,像高盛、黑石以及部分富豪,在面对危机时都做对了什么?

SARS期间

社会商品总需求下降,产品供过于求,销量和价格均出现下降,企业的利润减少,存货量上升,进而企业现金流受影响。

2008年金融危机期间

资本市场的融资功能被切断,股市大跌,进而流动性紧缩、短期融资停滞,传导到实体经济的消费、投资、出口受到冲击,实体经济衰退,并出现大范围实业,企业同样进入了亏损和现金流紧张的状况。

2020年新冠疫情期间

社会商品总需求在前半年迅速下降,以旅游餐饮为代表的服务业受到严重打击,部分企业甚至可以用灭顶之灾形容,消费迅速骤降使得企业利润减少,现金流受影响;2020下半年,以医疗行业为代表,直接从年头火到年尾,迈瑞医疗董事长李西廷短短40天时间,个人净资产增加超250亿元,成为全球身家上涨最快的五位富豪之一。

jhk-1559014477555.jpg

01在全球性金融危机的影响下,成功企业如何应对?

高盛公司创立于1869年,至今已运营147年。家族式经营、合伙人制度和轻资本运作是上市前高盛集团经营的主要特征。后期高盛引入了股份制度并完成上市,补充了资本,实现了多元化发展,创造了卓越业绩。金融危机后,虽然杠杆率较危机前大幅度下降,但是高盛专注投行业务和全球化运营的核心战略并未发生改变。受制于经济弱复苏和监管趋严,高盛发展也面临增长停滞和盈利下滑的挑战。

业务模式富有特色,管控高效,全球一体化运营:高盛作为独立投行模式的杰出代表,不但具有独特的业务模式和高效的管控架构;而且还具有较高的全球一体化运营水平。从业务模式看,高盛深耕投行全产业链,业务条线清晰,机构、投行、投资和资管四大条线贡献相对均衡。高盛集团的高效管控源于合伙人精神与现代公司治理机制的完美结合、以管理委员会为核心的扁平组织架构和对中后台的大力投入。由于具有颇高的全球一体化运营水平,高盛海外业务收入占比常年保持在40%左右。

全球化趋势势在必行,危机面前,单一货币资产和单一业务能力很容易受到冲击。

比如,我们可以从大企业的投资方向中窥见一丝机遇。

2020年黑石集团以58亿美元进军日本地产。为何疫情期间进军地产行业?因为2021年日本奥运会开赛在即,加上全球政府不断印钞,大量放水,这在一定程度上造成了物价暴涨,房地产行业更是出现了火爆场景。

2020年11月期间,东京首都圈新建公寓每户均价为5922万日元(约376万人民币),同比上涨8.3%。其中,东京23区为7695万日元(约489万人民币),同比上涨12%。

还有黑石集团在2020年期间,更是达成在欧洲房地产投资高达300亿美元的计划。

2020年12月30日,中欧投资协定的达成,更是证实了黑石集团的眼光和远见。

这就是大企业利用自身资源和手段,在危机中嗅到的机遇,如果像黑石这样的投行都栽了跟头,那老百姓还怎么独善其身。

普通人在危机面前,可以将他们作为参考和方向,因为跨区域金融危机冲击下,个人更应该倾向于寻找海外投资机会,来平衡单一区域带来的损失,而不是立即降低对境外投资的意愿。要知道,在疫情期间,68个国家的房地产市场都出现了大幅度增长,葡萄牙等国家甚至出现10%以上的涨幅。

02在全球性大流行病的影响下,成功家族会如何处理投资?

无论是SARS还是新冠,带给企业和个人的,除了恐慌之外,还有经济上的损失。

全年来看,市场会维持震荡行情,凸显一些交易机会。疫情的影响更多是政府和民间采取的措施带来的,后期促进经济增长的措施应该会比较多,而基建不会消失只会推迟,甚至在经济较弱的时候,政策刺激下基建的收益程度更高。

商品方面,贸易战休战给市场一个阶段性的底线,商品本身存在很强的反弹动能,而本次疫情,商品受到的影响大于股票,未来基建投资的加码,使得疫情过去之后,商品的反弹速度应该过超过股票,看好商品优于股票。

股票方面,全球流动性较好,中美协议达成,对股市都有支持,中长期来看,宽松的货币基调应该不会有太大变化,对股市也是利好。当疫情平缓了,信心恢复之后,股票的机会就可能开始了,操作上会更加灵活调整股票仓位。

债券方面,短期经济较弱,利好利率债,中小企业承压较重,对信用债有压力。极短期会做多利率债,适当拉长久期,信用债方面,一如既往只投高等级信用债。

在印尼首富陈江和一生的商业历程中,先后历经了石油危机、金融风暴多次冲击,但他始终屹立不倒,愈挫愈勇、愈压愈强,跃升印尼资本大鳄、工业大亨、乃至登顶印尼首富,其成功之道是什么呢?

03纵览陈江和的从商人生,有四条最重要的经营理念

一、建立具有持续竞争优势的公司,不要依赖补贴和保护。1972年,一场石油危机席卷全球,市场一片恐慌,可陈江和却赚取人生“第一桶金”,年仅26岁的他一跃成为千万富翁。

当时,事业不断开枝散叶的陈江和,开始揽入印尼国家石油公司的建筑和零配件供应合同;石油危机期间,他更是借油价飙升之势,扩大公司业务规模。

二、经营注重“在地化”。如今的陈江和集团旗下公司,已是国际性的跨国企业,如何“走出去”,一个关键之处就是细致了解当地的环境、文化、惯常做法,特别是使用当地的语言交流。

三、雇用比你聪明的人。陈江和说,自己最担忧患上“俄罗斯套娃综合症”。“ 俄罗斯套娃”的特点,就是大娃套着小娃,小娃里面还有更小的娃,事实上,你雇用的只是你底下的玩偶。

四、如何运用职业经理人?用转让与委托方式。金鹰集团旗下如“亚太资源集团”,犹如联合国一样,从研发到管理都有来自世界各地的人,什么国籍都有。人才是企业关键资源,又是“五湖四海”,如何管理下属,就是靠转让(比如股权、业务)、委托方式。

如果您对以上内容感兴趣,请回复“贵姓+城市+电话”至“铭.家族办公室”公众号,或者致电我们的全球服务热线:4006979988